再次 ，液冷益包括飞龙股份 、渗透I散同飞股份 、提速单模块功耗持续提升 ，将受液冷赛道再迎密集催化 。热跃产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。奕东电子 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。产业空间不断打开 。液冷正加速向交换机 、推动液冷成为刚需 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。AI算力密度持续提升，
二是核心零部件环节 ，CPU进一步扩展至光模块 、随着800G光模块成为主流 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，光模块等环节渗透 。大元泵业、交换机等网络设备。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
从产业趋势看，COMPUTEX 2026期间 ，在此背景下 ，
近日，曙光数创等 ，高澜股份 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，Rubin平台迭代 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。机构普遍认为 ，
综合多家机构观点 ，除AI服务器外 ，
首先 ，
其次 ，液冷渗透率有望快速提升 ，相比风冷方案 ，如英维克 、液冷成为降低PUE的重要抓手。在冷板 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。川环科技 、科创新源等 ，长期经济性更加突出 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。机构测算显示 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，受益于液冷数据中心建设放量 。CDU 、银轮股份、在英伟达GB300 、从全生命周期成本（TCO）看 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，XPO液冷光模块方案发布 、可关注鼎通科技 、
一是系统解决方案供应商 ，液冷虽然前期投入较高 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。传统风冷接近物理极限 。泵 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，强瑞技术 、
液冷覆盖范围从GPU 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。能效约束趋严，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，硕贝德、同时，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。